Tipos de inflação: o que são e como proteger suas finanças

A inflação refere-se a um aumento sustentado no nível geral de preços de bens e serviços em uma economia ao longo do tempo, resultando em um declínio no poder de compra. Isso pode impactar o custo de vida, levar a uma desaceleração no crescimento econômico e afetar consumidores, empresas e investidores. Ao mesmo tempo, a inflação moderada pode estimular a demanda à medida que os consumidores compram bens e serviços antecipando novos aumentos de preços.

Neste artigo, discutiremos a inflação, seus tipos, sua influência nos preços e seus prós e contras.

Como a inflação afeta os preços

A inflação é um estado em que os preços dos bens em uma economia aumentam. Como resultado, o dinheiro perde valor porque não compra mais o mesmo que antes. O poder de compra da moeda de um país diminui.

As pessoas sentem isso à medida que os preços de itens do dia a dia, como alimentos, gasolina e serviços públicos, aumentam. Consumidores de classe mais baixa gastam mais da sua renda em necessidades básicas e possuem menos reserva financeira, sendo mais afetados pela perda de poder de compra causada pela inflação.

O aumento dos preços de insumos, como matérias-primas e energia, pode diminuir os lucros das empresas. Para compensar isso, elas costumam aumentar os preços de seus produtos ou serviços, repassando os custos elevados aos consumidores.

A inflação pode dificultar a previsão de condições econômicas futuras, como taxas de juros, salários e lucros. Essa incerteza pode levar à redução da atividade econômica, como diminuição das contratações por empresas ou redução dos gastos pelas famílias, o que pode desacelerar o crescimento econômico.

A inflação também pode reduzir a taxa de juros real em empréstimos prefixados, beneficiando os devedores. No entanto, os credores geralmente ajustam-se para esse risco incluindo um prêmio de risco de inflação ou oferecendo empréstimos a taxas ajustáveis.

Tipos de inflação

A inflação é classificada em três tipos principais.

Inflação de demanda

A inflação resulta quando a demanda do consumidor supera a oferta em uma economia. Isso normalmente acontece quando há escassez de bens e serviços. Como resultado, mais dinheiro é gasto em um número limitado de bens. Esta forma de inflação também pode resultar de um aumento na demanda total.

Existem cinco principais razões para a inflação de demanda:

• A economia está se expandindo. Quando os consumidores ficam mais confiantes, aumentam seus gastos e dívidas. A demanda aumenta constantemente, elevando os preços.
• A demanda por exportações está em alta. Quando as exportações aumentam repentinamente, as moedas envolvidas ficam desvalorizadas.
• Os gastos do governo. Os preços sobem devido ao aumento dos gastos governamentais.
• Previsões sobre inflação. Se as empresas acreditam que a inflação é iminente, podem decidir aumentar os preços.
• Mais dinheiro no sistema. O governo pode injetar mais dinheiro na economia através de políticas monetárias, aumentando o consumo.

Inflação de custo

A inflação de custo ocorre devido a aumentos salariais e nos custos de matérias-primas. Custos de produção mais elevados podem diminuir a oferta agregada ou a produção total de uma economia. Se a demanda pelos bens afetados permanecer constante, os produtores repassam o custo aos consumidores, aumentando o preço.

Causas da inflação de custo

• Aumento nos preços das matérias-primas e outras commodities de entrada usadas na produção. Por exemplo, se o custo do café cru aumenta, o produto final pode ficar mais caro, já que as empresas podem cobrar mais dos consumidores.
• Por exemplo, quando o salário mínimo aumenta, políticas governamentais, como pisos de preço, fazem com que os trabalhadores da produção sejam pagos mais. Esse tipo de aumento salarial pode levar à inflação de custo. Além disso, se os trabalhadores entrarem em greve, a produção total cai e os preços sobem.
• Catástrofes naturais, como inundações, terremotos, incêndios ou tornados, geralmente causam inflação de custo de maneiras inesperadas. É provável que os custos de produção aumentem quando um desastre significativo danifica inesperadamente uma instalação de produção, levando a um encerramento ou interrupção parcial da cadeia produtiva. As empresas podem precisar aumentar os preços para compensar parte do dinheiro perdido após uma tragédia. Embora alguns desastres naturais aumentem os custos de produção, isso nem sempre ocorre e pode causar inflação de custo.

Inflação implícita

Ocorre quando os salários aumentam para manter o custo de vida. Por sua vez, as empresas aumentam seus preços para acomodar os custos salariais mais altos.

Aqui estão as principais razões por trás da inflação implícita:

• Geralmente se origina de episódios anteriores de inflação de demanda ou de custo. Esses eventos passados criam expectativas de inflação futura, influenciando o comportamento econômico atual.
• Os trabalhadores e empresas antecipam a inflação futura com base em experiências passadas. Isso leva a demandas por salários mais altos e aumentos de preços, respectivamente, para manter o poder de compra real e as margens de lucro.
• A inflação implícita se torna enraizada na economia quando as condições inflacionárias passadas persistem ao longo do tempo. Essa persistência cria um ciclo autorreforçador que é difícil de interromper sem intervenções políticas significativas.

Fórmula para medir a inflação

A fórmula para medir a inflação é baseada no Índice de Preços ao Consumidor (no Brasil, o IPCA), que acompanha as mudanças nos preços de uma cesta de bens e serviços. A fórmula da taxa de inflação é a seguinte:

Onde:

• IR é a taxa de inflação (Inflation Rate)
• A é o valor inicial do IPCA (por exemplo, o índice de preços no início do período)
• B é o valor final do IPCA (por exemplo, o índice de preços no fim do período)

Apesar de o IPCA ser usado com frequência, ele tem certas limitações:

• Ele não indica o nível de preços. O IPCA mede apenas a taxa de mudança de preços.
• O IPCA calcula apenas mudanças de preços puras. Mede mudanças de preços em cidades metropolitanas e não abrange áreas regionais, rurais ou remotas.
• O IPCA não se ajusta com frequência para mudanças no padrão de gastos domésticos. O índice não introduz imediatamente novos preços de produtos assim que o produto aparece no mercado.
• Ele não mede o custo de vida.

Vantagens e desvantagens da inflação

Tradicionalmente, uma alta taxa de inflação é considerada prejudicial para a economia. Ela cria incerteza, que pode corroer o valor das reservas. No entanto, a maioria dos bancos centrais visa uma inflação baixa de 2%, que oferece várias vantagens para a economia — uma delas é incentivar o consumo.

Vantagens da inflação:

• Inflação moderada pode estimular a demanda, pois as pessoas tendem a comprar bens e serviços, antecipando novos aumentos de preços.
• Aqueles que possuem ativos tangíveis, como imóveis, podem se beneficiar da inflação, já que seus valores aumentam.

Desvantagens:

• Cada unidade monetária compra menos bens e serviços à medida que os preços sobem, reduzindo o poder de compra dos consumidores.
• Indivíduos de baixa renda são os mais afetados pela inflação, pois gastam grande parte de sua renda em necessidades básicas.
• Altas taxas de inflação podem criar incerteza, desencorajar investimentos e corroer a confiança na economia.

Como a inflação pode ser controlada

Controlar a inflação envolve uma combinação de políticas monetárias, fiscais e do lado da oferta. Aqui estão algumas estratégias-chave usadas para administrar a inflação:

Política monetária. Bancos centrais aumentam as taxas de juros para tornar o empréstimo mais caro, reduzindo gastos e demanda. Reduzir a oferta de dinheiro vendendo títulos no mercado aberto ou aumentando os requisitos de reserva para bancos também pode ajudar a controlar a inflação. Em casos extremos, medidas como desmonetização ou emissão de nova moeda podem ser consideradas, embora sejam menos comuns e tenham implicações significativas.

Política fiscal. Reduzir os gastos do governo pode diminuir a demanda agregada, ajudando a conter pressões inflacionárias. O aumento de impostos reduz a renda disponível, o que limita os gastos dos consumidores e a demanda agregada. Manter um orçamento excedente gastando menos do que o governo arrecada em receitas tributárias também pode ajudar a controlar a inflação.

Políticas do lado da oferta. Melhorar os processos de produção e investir em infraestrutura pode aumentar a oferta e reduzir os preços. Incentivar a concorrência evita monopólios e fixação de preços. Investir em melhores redes de transporte, armazenamento e distribuição pode tornar os bens mais disponíveis e acessíveis.

Como proteger suas finanças durante a inflação

Proteger seu dinheiro durante a inflação requer uma combinação de planejamento financeiro, investimentos inteligentes e gestão de dívidas:

Ao diversificar sua carteira, você reduz o risco de perder seu poder de compra. Considere o seguinte:

• Diversificar seus investimentos

Você pode ganhar dinheiro através de investimentos no mercado de ações, já que o mercado de ações é mais estável e os dividendos ganhos podem ser maiores do que a inflação ou o poder de compra.

Quando a inflação está aumentando, os investidores tendem a investir em commodities como ouro, prata e petróleo. Como a inflação leva a um aumento de preço em bens de produção e bens de consumo, muitos acreditam que as commodities ganham demanda durante esses tempos devido ao seu valor geral.

• Considere ativos reais

Ativos físicos, como imóveis, terrenos e coisas que vêm da terra, todos têm valor e também vão se valorizar. Além disso, investir em imóveis é uma boa opção, pois os valores das propriedades podem subir ao longo do tempo em comparação com a inflação. Além disso, a renda de aluguel pode geralmente aumentar com a inflação, tornando-se uma ótima proteção contra ela.

• Investir em ações que pagam dividendos

Antes de investir em ações, é aconselhável pesquisar empresas estáveis, pois elas podem continuar aumentando os pagamentos mesmo em períodos de crise inflacionária. Isso pode proporcionar uma fonte de renda que acompanha os custos crescentes.

• Reveja e ajuste seu orçamento

Enquanto a inflação estiver alta, confira seu orçamento e faça ajustes. Encontre lugares onde você pode economizar ou encontrar alternativas mais acessíveis. Concentre-se em itens essenciais e priorize pagar contas que aumentam com a inflação, como alimentos, eletrodomésticos e transporte. Gastar com prudência em tempos de inflação pode ajudá-lo a poupar um dinheiro extra que você pode investir em ativos que podem protegê-lo contra os aumentos de preços.

Considerações finais

• A inflação é o aumento sustentado no nível geral de preços de bens e serviços, levando a um declínio no poder de compra. Ela afeta consumidores, empresas e investidores ao aumentar os custos e criar incerteza econômica.
• Existem três tipos de inflação. A inflação de demanda ocorre quando a demanda excede a oferta devido a fatores como expansão econômica, aumento dos gastos governamentais ou expectativas de inflação. A inflação de custo resulta de custos de produção crescentes, como salários mais altos ou preços de matérias-primas. A inflação implícita surge quando tendências inflacionárias passadas levam a aumentos salariais e de preços.
• A inflação reduz o valor do dinheiro, tornando os bens e serviços mais caros. Indivíduos de baixa renda são desproporcionalmente afetados, pois gastam mais da sua renda em necessidades básicas. Ela pode diminuir os lucros das empresas, reduzir a atividade econômica e criar incerteza sobre taxas de juros, salários e crescimento futuro.
• O Índice de Preços ao Consumidor geralmente é usado para medir a inflação, acompanhando as mudanças nos preços de uma cesta de bens e serviços. Contudo, ele possui limitações, como não considerar variações regionais ou mudanças nos padrões de gastos domésticos.
• Para controlar a inflação, empresas e governos utilizam políticas monetárias, fiscais e medidas do lado da oferta.